Колебания «естественной» процентной ставки

Колебания «естественной» процентной ставки

Именно вызываемые меняющимися ожиданиями колебания «естественной» процентной ставки вокруг рыночной ставки банков объясняют движение делового цикла. Трактат содержит первое из двух знаменитых рассуждений Кейнса о психологии фондовой биржи, в котором сильно сказываются впечатления от краха длительно сохранявшегося рынка «быков» на Уолл-стрит в 1929 г. Ключевая идея в том, что часть сбережений «удерживается» для спекулятивных целей из-за неуверенности в будущей ценности основного капитала. Если ожидается повышение цены акций на фондовой бирже, сбережения будут перераспределены и уйдут из «кубышек» в «ценные бумаги», а если ожидается падение курса акций, произойдет обратное. Когда большинство инвесторов — «быки», вы получаете бум фондовой биржи; когда большинство их — «медведи», вы имеете резкий спад. Когда большинство инвесторов — «быки», вы получаете бум фондовой биржи; когда большинство их — «медведи», вы имеете резкий спад. Таким образом, в Трактате устанавливается «спекулятивное» побуждение для удержания денежных остатков от инвестирования, но до Общей Теории это еще не стало Кейнсовым объяснением процентной ставки, связывающим ее с предпочтением ликвидности.

1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (Еще не оценили)
Загрузка ... Загрузка ...

Оставить комментарий

Почта (не публикуется) Обязательные поля помечены *

Вы можете использовать эти HTML теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Подтвердите, что Вы не бот — выберите самый большой кружок: