Получение финансирования

Получение финансирования

«Это грандиозная сделка. Просто дайте мне денег, вы, тугодумы», — думал Дэн, пока они с Пересом расписывали перед кредиторами все достоинства предполагаемого поглощения. Чтобы привлечь капитал, Дьюранду и Пересу пришлось отправиться на «гастроли», организовав презентации в банках, страховых компаниях, пенсионных фондах и т. д. Чтобы выплатить акционерам GGT денежную составляющую цены приобретения, им нужно было занять около 40 млн дол. Их задачей было убедить банкиров, что денежный поток объединенной компании позволит ей легко обслуживать свой долг. У компаний, занимающихся электронным издательским делом, редко бывают такие материальные активы, которые могли бы служить обеспечением.

Поэтому кредиторов интересуют, прежде всего, величина и предсказуемость денежного потока (т. е. денежных средств, генерируемых сверх необходимых на пополнение оборотного капитала, финансирование капиталовложений и выполнение других фиксированных обязательств). В таблице 14.4 приведены данные финансовой отчетности объединенной компании с учетом нового долга и акций, выпущенных для покупки GGT. Ожидалось, что совокупный долг объединенной компании достигнет 70,5 млн дол., включая долг, связанный со сделкой, в размере 40 млн дол. Согласно прежним кредитным договорам, отношение долга к совокупному капиталу новой компании должно было быть меньше единицы, коэффициент покрытия процента — больше единицы, а оборотные активы должны были, по крайней мере, вдвое превышать текущие обязательства. На конец 2001 г. отношение долга к совокупному капиталу должно было, по расчетам, составить 0,72. Хотя коэффициент покрытия фиксированных платежей был 0,92, т. е. чуть меньше, чем требовалось, коэффициент оборотные активы/текущие обязательства оказался очень благоприятным (3,2.

1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (Еще не оценили)
Загрузка ... Загрузка ...

Оставить комментарий

Почта (не публикуется) Обязательные поля помечены *

Вы можете использовать эти HTML теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Подтвердите, что Вы не бот — выберите самый большой кружок: